Multi-Factor Portfolio ala Cliff Asness: Menggabungkan Kekuatan Faktor untuk Kinerja Superior
Dalam dunia factor investing, satu nama yang tidak bisa dilewatkan adalah Cliff Asness — pendiri dan CIO dari AQR Capital Management, salah satu hedge fund terbesar di dunia. Asness adalah murid langsung dari Eugene Fama (bapak efficient market hypothesis) dan telah mendedikasikan karirnya untuk meneliti dan menerapkan factor investing secara sistematis. Kontribusi terbesar Asness adalah multi-factor portfolio: gagasan bahwa alih-alih mengandalkan satu faktor (misalnya value atau momentum saja), investor sebaiknya menggabungkan beberapa faktor yang terbukti secara empiris, terutama value dan momentum, karena keduanya saling melengkapi dengan sempurna. Artikel ini akan membahas filosofi, bukti empiris, dan cara menerapkan multi-factor portfolio ala Asness untuk portofolio Anda. Siapa Cliff Asness dan Mengapa Pendapatnya Penting? Cliff Asness adalah seorang akademisi sekaligus praktisi keuangan. Ia meraih Ph.D. di bidang keuangan...